麦当劳 · 2022年02月17日
这道题没听明白。Passive Globale Equity Fund, Passive Fixed Income & Tax exempt Fixed Income 税前和税后的expectation return是一样的，那为什么不把这些放taxable账户里面呢？这样不是更tax effiency吗？
放7.2mm Active Global Equity Fund在TDA - 有10%的return
放4.8mm Passive Fixed Income 在Taxable - 有3.5%的return
王暄_品职助教 · 2022年04月18日
第一个“然后根据大原则股票&债券配比6：4，这1200w里，720w应该买股票，480w买债券” 这个地方，题目中哪里提到这个6:4分是按照total of Taxable+TDA的，而不是分开算，taxable 6:4分 （300w股票，200w债卷），TDA 6:4分（420w股票，280w债卷）
题目中并没有提及
我们现在需要找一个tax-efficient的方法来分配对吧
所以，如果从TDA中取钱，必然要缴税
如果从TAXABLEz中取前，必然要面临卖资产
所以不两个账户内部资产不会交换。
第二个，这道题是不考虑Div产生的税收影响吗？
没有考虑
王暄_品职助教 · 2022年04月03日
那考虑compound的影响，把Equity 放TDA里，即使TDA的withdraw tax 是45%， Div return compound 若干年后也是比放Taxable的return要高的。那为什么不把4.8 mmBond & 200k equity放Taxable，然后剩下的return 高的equity都放TDA呢？
Taxable account里500w，TDA里500w
然后从雇主哪里又拿来了200w，而且直接进的是TDA，因为是Pension
所以现在一共1200w，其中500w在taxable, 700w在TDA
然后根据大原则股票&债券配比6：4，这1200w里，720w应该买股票，480w买债券
最重要的是这两个账户的钱是不能相互移动的，所以只能分别在taxble account & TDA调整配置
之前强调过，taxable account里全部都要是股票，现在taxable account里一共就500w，所以全部买股票
接着看TDA，里面一共700，所以根据大原则，我应该在TDA中拿出220w卖股票，剩下480w买债券。
王暄_品职助教 · 2022年02月18日
Passive Globale Equity Fund, Passive Fixed Income & Tax exempt Fixed Income税前税后一样是因为，原本这些资产就在TDA里，所以根本没有税后，只有税前。
Tax exempt Fixed Income这个就是确实是因为免税，所以税前税后确实一样的。
你把所有的equity放在TDA里，将来取出的时候要缴纳45%的tax，这并不tax effiecient。
麦当劳 · 2022年03月24日
那考虑compound的影响，把Equity 放TDA里，即使TDA的withdraw tax 是45%， Div return compound 若干年后也是比放Taxable的return要高的。那为什么不把4.8 mmBond & 200k equity放Taxable，然后剩下的return 高的equity都放TDA呢？
