丸颜丽质 · 2018年03月10日

问一道题：NO.PZ201801150200000104 第4小题 [ CFA III ]

1. CFA III
2. Fixed Income

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问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：

预测波动率变大，要增加convexity， 因为convexity可以涨多跌少。那么就需要long barbell, short bullet. 

可如果遇到1年和20年利率上升这种情况，持有barbell的话，portfolio price会减少的最多。 

那为什么说只要预测利率波动率大就可以用long barbell的策略呢？