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chenq · 2022年02月14日

A和C哪里错了啊?



2 个答案
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吴昊_品职助教 · 2022年02月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


题目考查的对象是利率波动率曲线,downward sloping的情况下,就是短期利率波动率大于长期利率波动率。B正确。

A说的是短期利率大于长期利率,研究对象错了。

C选项是在讨论债券价格的波动。仅仅从收益率的波动率大小是无法判断债券价格的波动大小的。这是因为债券价格的波动大小受到两个因素的影响:

1. 债券YTM每变动1bp对债券价格的影响,其实也就是债券的duration,或者更加精确包括convexity。

2. 债券YTM的波动大小,其实也就是债券的yield volatility。

两者共同作用才能判断债券价格的波动。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

chenq · 2022年02月15日

A说的是短期利率大于长期利率,研究对象错了。不懂这个解释啊 老师

吴昊_品职助教 · 2022年02月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


利率波动率和利率是两回事啊,现在是利率波动率曲线,研究的是波动率的大小。如果题目变成利率曲线,研究的就是利率的大小。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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