fixed income active strategy

嗨，努力学习的PZer你好：

根据△P/p=-△y*MD，债券价格与收益率变动方向相反，如果长期利率上涨，那么长期债券价格下降；如果长期利率下降，那么长期债券价格上涨。所以，如果短期利率相对于长期利率上升，相当于预计短期债券价格要下降，所以short，长期利率相对于短期利率下降，相当于长期债券价格要上涨，所以Long长期

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

我们这里讲的策略都是Long+short策略，这个策略的好处是可以通过long、short来调整Portfolio的duration，进而可以更加激进的投资；另一个好处是通过long+short，相当于加了杠杆，可以降低使用自有资金，获得想要的头寸。

yield curve flatten，则spread=Rlt-Rst下降，相当于长期利率相对于短期利率下降，短期利率相对于长期利率上升，所以，long 长期，short 短期。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！