根据公式算不出16bp
pzqa015 · 2022年02月12日
嗨,爱思考的PZer你好:
是计算Var的那道题吗?
那道题的解题思路如下:
对bond position的Var求解,首先要得到△y的Var,根据△P/P=-MD*△y(at Var),可以求出bond position 的Var,所以,对bond position Var的求解就演变为对△y的Var的求解。
先不考虑△y,我们回忆一下二级学到的Var:
Var 代表一定概率下,一定时间内的最大亏损。
Var 有daily Var,Monthly Var。以daily Var举例:
5% daily Var=|μdaily-1.65σdaily|
1% daily Var=|μdaily-2.33σdaily|
16%daily Var=|μdaily-σdaily|
如果计算annual Var,σannual=250^1/2*σdaily,μannual=250*μdaily
如果计算monthly Var,σmonthly=21^1/2*σdaily,μmonthly=21*μdaily
回到计算利率Var的知识点,一般情况下,△y的均值为0,即μ=0
那么5%的daily Var=-1.65*σdaily
这道题已知σdaily=1.5%,让计算1%概率下的monthly Var
结果为:-1.5%*21^(1/2)*2.33=-0.16%
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
Grace 🍜🙊 · 2022年02月12日
根据公式算的是16% 麻烦解释一下