发亮_品职助教 · 2022年02月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Investment objectives of the Ivy university endowment 第二小题 equity return为什么用7%，而不是7.5%？
这块是一个陷阱。
注意看最开始的题干部分：the endowment has invested in a traditional 20% public US equities and 80% US Treasury portfolio, entirely implemented through passive investment vehicles.
这里说这家Endowment完全投资在Public equity（20%）和美国国债（80%）上，同时，执行的是完全被动投资的方法。所以我们这个基金当前使用的策略就是被动的投资方法。所以在第2题里面，算收益是否足够Cover spending，应该是使用整个大类资产的Return（被动收益）。
至于题干说的extra 50bps per year in alpha from active management，如果碰到题目说基金后期想要转换成了Active management，那应该考虑这extra 50bps。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
