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加油学习 · 2022年02月11日

合成

老师您好

合成的我理解应该是黄色线吧,为什么何老师说是蓝色线,是不是画错了 reading8第一个视





2 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年02月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

我明白你的疑惑哈

其实凭直觉的确是通过交叉点的,但是我在上面也举了具体的实例了哈,通过具体的数字,其实是不通过那个交叉点的,因为在交叉点出,对于short stock和long call都处于一个亏损的状态,二者加总肯定是低于交叉点的。

建议同学还是用数字来看哈。

然后这个点其实并不重要,我们需要知道的就是covered call策略的图像是和long put比较相像的就可以啦。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Hertz_品职助教 · 2022年02月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

何老师画的蓝色线的大体位置是没有问题的哈,现在的问题在于合成的线拐点的位置在哪里。

我们可以举个例子来看:

1.     假设long call花费的期权费是4块钱,然后X=S0=30。那么在S=30的时候,由图可知,股票头寸的收益为0,long call花费的期权费为4.总的收益为-4.

2.     当S=34的时候,也就是long call与横轴相交的位置,在这里long call的头寸,收益是为0的,因为与横轴相交嘛,而对于short stock头寸呢,30到34,亏损了4。总头寸收益为-4.

所以可以看到,在S=30和34的时候整个头寸也就是合成的线的收益都应该等于call 

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