Pina · 2022年02月11日

怎么区分parameter uncertainty和nput uncertainty？

1. CFA III
2. Capital Market Expectations

老师好，怎么区分parameter uncertainty和nput uncertainty？上课老师用 BSM里的sigma 我们假设sigma 稳定不变，但实际是变的，所以是parameter uncertainy. 然后用CAPM里的Rm ,用RS&P500 做替代，所以是 input uncertainty; 然后用了Rnominal, 用预期inflation, 预期inflation rate 是按历史数据求出， 所以是input certainty. 第一个BSM例子里，我们如果说是用稳定的sigma来代替不稳定的sigma, 那听上去也不是一个input uncertainty 吗？ 怎么区分？谢谢。