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十六岁的烟火 · 2018年03月08日

问一道题:NO.PZ2016082401000097 [ FRM I ]

B为什么不对呢,CCP面临的default risk是下降的呀?A为什么对,没明白答案的解释。请指教。

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案
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妙悟先生品职答疑助手 · 2018年03月08日

净额结算的规则是基于CCP的约定,但在某些国家的法律当中,可能不允许净额结算。当CCP member来自不同国家适用不同法律时会存在法律风险。CCP虽然减少了违约概率,但是由于CCP成员共同承担违约风险,一旦某个成员违约通过CCP损失共担的机制传导给其他成员,导致其他成员也违约,因而违约的相关性是增加的。

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