yield curve是upward的形状是不是长期的r上升,所以short,短期的r下降应该long?
pzqa015 · 2022年02月10日
嗨,努力学习的PZer你好:
yield curve upward是指收益率曲线向上倾斜,此时长期利率大于短期利率,这是收益率曲线静态的形状。
长期r的上升,短期r的下降时指收益率曲线形状的动态改变,可以分为三类:
level:平行移动,长、中、短期利率同时上涨或下跌,且变动幅度相同或相近。
shift:收益率曲线斜率变化,长期利率-短期利率的spread变化,如果spread变大,则曲线变的steepen,如果spread变小,则曲线变的flatten。
curvature:收益率曲线曲度变化,比如,长短期利率下降,中期利率上涨,曲线变的more curvature;长短期利率上涨,中期利率下降,曲线变的less curvature。
如果长期的利率上升,短期的利率下降,可以long 短期,short 长期。
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