计算var

嗨，从没放弃的小努力你好：

是一定时间内、一定概率下的收益率的最大变动值。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

回忆一下二级学到的Var：

Var 代表一定概率下，一定时间内的最大亏损。

Var 有daily Var,Monthly Var。以daily Var举例：

5% daily Var=|μdaily-1.65σdaily|

1% daily Var=|μdaily-2.33σdaily|

16%daily Var=|μdaily-σdaily|

如果计算annual Var，σannual=250^1/2*σdaily,μannual=250*μdaily

如果计算monthly Var，σmonthly=21^1/2*σdaily,μmonthly=21*μdaily

本题对bond position的Var求解，首先要得到△y的Var，根据△P/P=-MD*△y（at Var），可以求出bond position 的Var

所以，对bond position Var的求解就演变为对△y的Var的求解。

在利率Var时，一般情况下，△y的均值为0，即μ=0

那么5%的daily Var=-1.65*σdaily

这道题已知σdaily=1.5%，让计算1%概率下的monthly Var

结果为：-1.5%*21^(1/2)*2.33=-0.16%

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！