问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
题中债券2和3中给的YTM条件可以用上么，应该用按时间加权平均的方法也能求解，但答案却不一致，为什么
妙悟先生品职答疑助手 · 2018年03月08日
债券2和3的YTM只是用来算债券价值的，既然债券价值已经给出了也就用不上了。债券1是1年期的，所以YTM就等于Z1，再通过解析中的公式依次算出Z2,Z3。由解析可以看出Z1,Z2,Z3之间并不是线性关系，所以无法简单用加权平均法求得。
KellyBai · 2018年09月13日
请问这道题可不可以不计算，因为YTM是spot rate 的平均值，所以第二年：Z1=5%， YTM= 5.5%， 所以Z2 > 5.5 %. 选AC选项。 然后第三年： Z1= 5%，Z2 = 5.551%， YTM= 6%, 所以Z3 应> 6%, 选C。