这里在讲第二个引入风险性资产时我有个问题, 为何要用无风险跟b这个点? 不是说要找两个使目标正好在中间的吗? 那我应该找L这个点才对吧?
郭静_品职助教 · 2022年02月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
不是的，对于第二种引入无风险资产的方法，选择的标准就是选使组合sharpe ratio最大的一个corner portfolio。在这个讲解过程中，何老师是假设B点sharpe ratio最大。在这种方法中，并不要求两个使目标正好在中间，因为可以通过leverage来提升收益。比方说，跟银行借入利率5%的钱去买10.5%的B产品，最后使整体目标收益变为11.5%。当然，如果无风险资产点和L点的连线sharpe ration是最大的话，就应该选择L点，这时的组合是同时买入无风险资产和收益为12%的风险资产。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！