衍生品通关题中，6.2，这个f90是什么一起，为什么要出现，以及衍生品哪些需要交割现金，哪些不用

嗨，爱思考的PZer你好：

衍生品通关题中，6.2，这个f₉₀是什么一起，为什么要出现？

f₉₀类似浮动收益债券的浮动coupon，在t=60时刻，我们还没有拿到f₉₀，估值是求未来现金流折现，因此除了NP还要将f₉₀一起向前折现30天到t=60。

如果让求t=90时刻（站在reset date时间点），我们结算已经拿到了f₉₀，就不属于未来现金流了，那样就只有NP。

以及衍生品哪些需要交割现金，哪些不用？

考试不会针对某项资产应该是现金交割还是实物交割来考同学，一般题目中做到的都是现金交割的产品噢。同学是想问swap合约的期初本金交换情况吗？

interest rate swap和equity swap：期初本金不交换，期末轧差netting就行

currency swap：期初本金交换（因为这个互换的目的就是借到对方的币种）

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