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摩羯大小姐 · 2022年02月04日

Binomial Model里 v=hs-c的解释

creat a hedge call中,v=hs-c的延伸解释,

【问1】投资者赚得是rf,只有long h份股票,short1个call,可以有一个确定的Payoff rf,这个解释对吗?


【问2】如果是根据这个解释,则 rf=Stock-Call,这么写对吗?

【问3】我自己记了个笔记是,long stoch+short rf=short call,和上面对不上,是我笔记错了?还是哪里理解错了?


概念有点混淆了,希望解答,谢谢!

2 个答案
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Lucky_品职助教 · 2022年02月06日

嗨,爱思考的PZer你好:


不对哦,其实你把问题2里的等式变变型就可以,short call=rf-stock(前面+代表long,-代表short)。同学不用过分纠结这个式子,弄懂二叉树定价的原理即可,也就是衍生品和现货完美对冲可以获得rf收益。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Lucky_品职助教 · 2022年02月06日

嗨,努力学习的PZer你好:


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

摩羯大小姐 · 2022年02月06日

接第三个问题,如果是short call=long stock - short rf, 对吗?

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