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和棋 · 2022年02月04日

[FI]CDS 例题


B选项说的“Below Mkt”是什么意思

2 个答案

pzqa015 · 2022年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


below market是指当前市场的CDS spread,这句话的意思是:如果期初CDS spread>fixed coupon,那么,CDS price<par,即CDS priced at a discount to par。同时,CDS spread>fixed coupon意味着期间buyer交的保费(fixed coupon)少了,低于市场上的CDS spread,所以说protection seller receives a “below market” periodic premium是没问题的。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


below market是指当前市场的CDS spread,这句话的意思是:如果期初CDS spread>fixed coupon,那么,CDS price<par,即CDS priced at a discount to par。同时,CDS spread>fixed coupon意味着期间buyer交的保费(fixed coupon)少了,低于市场上的CDS spread,所以说protection seller receives a “below market” periodic premium是没问题的。

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