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gw2262 · 2022年02月03日

CDS upfront payment 计算问题

老师好,何老师在讲到计算CDS upfront payment的时候,最开始讲到了未来现金流折现的方法,即投资者收到的现金流(固定保费)和付出的现金流(实际信用风险)做差后折现。二级好像是这么算得的。


想问,这个方法和后面讲的upfront payment=(fixed coupon-CDS spread)*CDS Duration是统一的吗?为什么?

1 个答案

pzqa015 · 2022年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

二级讲到的upfront payment公式为:

三级降到的upfront payment公式为:


两个地方讲到的公式是一样的,都是用投资者收到的现金流(固定保费)和付出的现金流(实际信用风险)做差后折现的得到的。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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