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格格蔡斯 · 2022年02月03日

如何判断代入哪个公式

NO.PZ2018110601000012

问题如下:

The expected surplus return and volatility for three portfolios shows below (Given λ=2 ):

Using a surplus optimization approach, which portfolio has the highest objective function value?

选项:

A.

Portfolio 1

B.

Portfolio 2

C.

Portfolio 3

解释:

A is correct.

考点:surplus optimization approach

解析:Objective function for surplus optimization: UmLR=E(Rs,m)0.005λσ2(Rs,m)U_m^{LR}=E(R_{s,m})-0.005\lambda\sigma^2(R_{s,m})。注意本题已知σ2,而不是σ。因此代入公式,得:

Portfolio 1: U=9-0.005(2)(25)=8.75,

Portfolio 2: U=8-0.005(2)(15)=7.85

Portfolio 3: U=7-0.005(2)(20)=6.80

因此Portfolio 1所得值最大。


请问如何判断该使用系数为0.005还是0.5的公式呢?代入的时候何时需要加上百分号一起算呢?谢谢老师

1 个答案

郭静_品职助教 · 2022年02月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


如果系数为0.005,计算的时候并不考虑%,因为在美国人眼里%只是一个符号,并不是0.01的意思。

建议还是采用0.5的公式,计算的时候同时带入%,更符合我们中国人的计算习惯。

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2023-01-04 21:24 6 · 回答

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2022-04-07 21:58 1 · 回答

NO.PZ2018110601000012 如果用简易0.5带入%的公式的话,9%-0.5*2*25%,数字不对啊

2021-12-27 11:24 1 · 回答