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潜在持证人 · 2022年02月03日

老师,这种题是看factor,还是sensitivity,还是factor*sensitivity的结果呢?

NO.PZ2018091701000013

问题如下:

Based on the following table, macroeconomic two-factor model

Which of the following statement is the active risk for Fund C?

选项:

A.

only inflation.

B.

expected return.

C.

all three model factors.

解释:

C is correct.

考点active risk 

解析: active risk是和benchmark相比较得出的这里benchmarksensitivityFund C都不一样所以这些变量都会影响换句话说如果组合C的变量和benchmark都是一样的就不存在active risk

如题,这类型的题不知道该看哪个数

1 个答案

星星_品职助教 · 2022年02月03日

同学你好,

这道题问的是“the active risk for Fund C”,active risk的产生是源于基金经理自行投资的主动管理Portfolio和benchmark有差异。

从题干可知,主动管理Portfolio和benchmark的Factor或者说“surprise”都是相同的,见下图最右列

所以这个差异源于主动管理Portfolio和benchmark的贝塔(即factor sensitivity)的不同,如图。

即这道题只看贝塔即可。


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NO.PZ2018091701000013问题如下Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for FunC?A.only inflation.B.expectereturn.C.all three mol factors.C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的,这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样,所以这些变量都会影响。换句话说,如果组合C的变量和benchmark都是一样的,就不存在active risk。請問這題funC的1、0、0三個數究竟是beta還是surprise?若是beta,funC的beta與benchmark的beta不同既代表有active risk?

2023-09-12 17:12 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的,这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样,所以这些变量都会影响。换句话说,如果组合C的变量和benchmark都是一样的,就不存在active risk。 这个系数里面的0代表什么经济含义呢?

2023-05-14 14:48 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的,这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样,所以这些变量都会影响。换句话说,如果组合C的变量和benchmark都是一样的,就不存在active risk。 无论系数是否为0,这个都算是有影响的,我这个理解对不对?

2023-02-03 15:03 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的,这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样,所以这些变量都会影响。换句话说,如果组合C的变量和benchmark都是一样的,就不存在active risk。 请问active risk不是与主动管理部分的收益有关?如果factor是0就是没有那部分的收益,如何理解和benchmark不同就是factor risk?

2022-07-23 19:39 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的,这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样,所以这些变量都会影响。换句话说,如果组合C的变量和benchmark都是一样的,就不存在active risk。 只要sensitivity不一样,就有active risk对不对

2022-06-09 15:53 1 · 回答