why price risk offset reinvestment risk so Mac Duration = investoment horizon? Why not Modified duration = investment horizon?
pzqa015 · 2022年02月01日
嗨，从没放弃的小努力你好：
因为mac duration代表的是现金流的加权平均到期期限，只有它可以与investment horizon做比较。这是一级固收讲到的知识点。
mac duration=investment horizon，price risk offset reinvestment risk
mac duration＞investment horizon，price risk＞reinvestment risk
mac duration＜investment horizon，price risk＜reinvestment risk
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