aileen20180623 · 2022年01月30日
the value of the 6 x 9 FRA 90 days after inception is closest to是让求90天时（上图中3时点）FRA的估值。
the payment amount that the bank will receive to settle the 6 x 9 FRA is closest to是让求180天时（上图中6时点），FRA合约结算的金额。
1.我弱智的问一句，请问6时点FRA已经结束了对吧，我看课件34页上标记的，可bank will receive 这个时候bank扮演的是receive方？听课时候就没搞懂，抱歉。
有哪位助教或老师可以在详细的解释一下吗？我还是懵的。
Lucky_品职助教 · 2022年01月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
我们先来看题目Sonal Johnson is a risk manager for a bank. Johnson reviews a 6 x 9 FRA that the bank entered into 90 days ago as the pay-fixed/ receive-floating party. 这个FRA的签定方是银行，银行怕利率上涨，想锁定6个月后3个月贷款的利率，所以银行签了个合约，约定银行支付固定利率，也就是收浮动利率，合约会有名义本金，也就是银行6个月后想贷款的金额。
6个月后，银行根据“本金*利率*天数/计息基准天数“支付给对手方按固定利率算出来的利息，收到对手方按市场利率算出来的利息。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
