关于carry trade

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

也不是的哈

1.     首先呢，Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx是基于我们一个投资组合管理的背景，比如我们有一笔资金要投资国外资产，所以不存在借贷成本，同学可以回忆一下，在咱们做的题目中，是没有这种题目背景的哈，当然现实中基金经理就是看好了某个市场但苦于手里没有钱，要借钱去投资，要考虑借贷成本就另外说了哈。

2.     另外为什么不建议把carry trade和咱们一般的外汇管理联系呢，原因是外汇管理，顾名思义是要进行外币敞口的风险管理的，不论是用forward合约也好还是用option也好，是在进行外币敞口的管理。

但是carry trade策略，这个策略里是不需要进行外汇敞口的hedge的，所以我们才说carry trade策略要成立的条件之一便是，汇率波动要小，就是因为我们不对他进行外汇敞口的管理呀，另外一个条件是两国的利差要大哈~

所以，我个人觉得将二者联系的必要不大哈

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

二者是不一样的哈，我们来分析一下：

1.     对于公式Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx，他求的是投资外币资产时，以本币计价的收益。比如美国的客户投资欧元的某种资产，在投资期结束的时候，计算以美元计价的该投资的收益。

2.     Carry trade，它的profit约等于：r_B-r_A +B升值的部分。其中A币种的利率低于B币种的利率，因此借A投资B。赚取的profit是二者的利差以及B增值的部分。

3.     Carry trade赚取的是两国之间的利差，而Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx基于的背景是正常的投资外币资产。二者不一样哈

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努力的时光都是限量版，加油！