profit

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

这里其实是期权的payoff和profit的区别问题哈。

以long call option为例，payoff={max（0，ST-X）}；而profit则要考虑支付的期权费，需要在payoff的基础上减掉期权费。

然后我们用long call和short put合成一个long forward头寸，是在payoff的角度上来衡量的，因此并不需要考虑期权费。当然如果两个期权费可以抵消最好，但是如果不能抵消，也没有关系的，就当做是合成这个头寸所支付的cost就好啦。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

是不是同样结构的 call and put option 的premium 大小是一样的，所以也不算是个假设。还是这类 （合成）的题目 都不需要考虑premium? 谢谢。

还有这里的总体long forward 中 是否还有假设， 我long call 支出的premium = 我short put 收到的 premium？ 这样 上下 一加一减，premium 就抵消掉了。 于是总体来看合成后的得到 St - x, 当X = F0(T) 的时候， 合成后的pay off = long forad's pay off. 谢谢。