put call forward parity

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

Put call forward parity等式为：

等式右边叫做Fiduciary Call，构成为 Long risk- free bond（面值为X） + long call

等式左边叫做Protective Put with Forward，构成为long risk-free bond （面值为FP） + long forward + long put。

对于同学疑惑的等式左边的头寸：是因为在0时刻long put的成本是p0；面值为FP的零息债，成本是FP/(1+Rf)；但是forward合约比较特殊，在0时刻的value是0，期初并不需要支付任何费用，所以是0。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！