Hertz_品职助教 · 2022年01月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
是的。
因为不论是Volatility smile还是volatility skew，它们所描绘的隐含波动率与执行价格之间表现出来的关系，是根据真实的市场数据描绘得到的，是一种实证研究的结果。而我们知道在真正的市场上，投资者更多的是担心股价暴跌带来的损失，因此对OTM的 put需求会很大，就会推高OTM option的价格，使得通过价格反算出来的隐含波动率就偏高啦。可以说背后没有什么对应的经济学原理，所以我们了解这种现象就可以了。
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