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三级冲关 · 2018年03月06日

这个求stock value部分是不是有问题？

  1. CFA III
这是讲Cppi策略部分股票投资额的变化的，constant proportion strategy里，为什么stock是2*（100-40）=80？不是120吗？ 当portfolio从100跌到80 按照target equitis investment=M（portfolio value-floor value），为什么不是2*（80-40）呢？
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2 个答案

竹子 · 2018年03月07日

你说的是对的啊。 具体写出来应该是这样


期初相当于是借钱买股票，如果股票继续上涨（组合价值上升），那调整之后的股票占比更大，所以需要继续举 杠杆；当组合价值下降，调整之后的股票占比变小，所以卖股票还债；当组合价值下降更低时，需要 卖出更多的股票，还债剩下的钱投资在cash里。

M值越高， 代表投资越激进，即会承担更高的风险

竹子 · 2018年03月06日

是的，这个例子的数据有点问题

三级冲关 · 2018年03月06日

求解答~

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