optimal risky portfolio

嗨，努力学习的PZer你好：

“厌恶风险，utility 线在更下方，纵轴所对应的回报率也低” 这句话不对哦。

你应该是把indifference curve和CAL这条线搞混了。

厌恶风险，不代表我们就只给Rf更多的权重要求一个更低的return。是说我们越多承担一单位的风险，要求的补偿就更多。可以看下下面这张图，无差异曲线越凸，代表越厌恶风险。

可以想一下何老师上课举的跳楼的例子，我邀请你从1楼往下跳，给你100，从10楼往下跳，对于寻求刺激的人来说，或许200他就往下跳。但对于厌恶风险的人来说，你需要给我1000，甚至更多，我才肯跳。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题是说当有一个portfolio适合一个投资者，那么这个portfolio相对于另外一个更厌恶风险的人来说会怎么样。

这个portfolio对于第二个人来说肯定是lower utility的，B肯定对，既然他更厌恶风险，那么单位风险要求的补偿就会更多，C说反了。

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