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辜辜辜 · 2022年01月17日

老师您好,题目描述的应该是TC,答案为什么是IC呢?谢谢

NO.PZ2015121810000077

问题如下:

The expanded fundamental law of active management is stated as follows:

E(RA)=(TC)(IC)BRσAE\left(R_A\right)=\left(TC\right)\left(IC\right)\sqrt{BR}\sigma_A

Which component on the righthand side represents the extent to which the portfolio manager’s expectations are realized? The

选项:

A.transfer coefficient, TC. B.information coefficient, IC. C.

breadth, BR.

解释:

B is correct.

The IC measures an investment manager’s ability to forecast returns.

解析:考字母的定义,IC衡量的是基金经理对投资收益预测的准确性。

讲义248页如下:



1 个答案
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星星_品职助教 · 2022年01月17日

同学你好,

如讲义截图所述,TC衡量的是 基金经理将想法成功的用于构建投资组合的能力(...translated into active weights)。

本题“...the portfolio manager’s expectations are realized”中,realized的是预期的收益率。如无特殊说明,expectation不会指active weights或者构建组合。这是关于IC的描述。

如果考察TC,题干中提到关于TC关于构建组合方面的关键词。