NO.PZ202108100100000102
问题如下:
The current no-arbitrage futures price of the Nikkei 225 futures contract is
closest to:
选项:
A.15,951.81.
16,047.86.
16,112.21
解释:
B is correct.
The no-arbitrage futures price is
F0 =S0 exp(rc +CC-CB)T
F0=16,080 exp(0.002996+0-0.011)(3/12)=16,047.86
中文解析:
本题考察的是股指期货的定价。
这里需要注意的是复利需要连续复利,并且使用的分红率也是连续的。
具体根据上述公式计算即可。
如果根据equity index 那里中所学的画图法,合约的value应该等于
这样算出来答案也是对的。。但是好费时间,做题的时候该怎么判断使用哪种公式呢?