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开泰-王飞 · 2022年01月09日

这题是不是答案说反了?

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202108100100000405

问题如下:

Based on Solomon’s observation about the model price and market price for the put option in Exhibit 2, the implied volatility for the GPX is most likely:

选项:

A.

less than the historical volatility.

B.

equal to the historical volatility.

C.

greater than the historical volatility

解释:

A is correct.

The put is priced at $7.4890 by the BSM model when using the historical volatility input of 24%. The market price is $7.20. The BSM model overpricing suggests the implied volatility of the put must be lower than 24%.

中文解析:

根据市场价格反推出来的波动率叫做隐含波动率;

BSM model中使用的波动率为历史水平的波动率。

波动率与期权的价格呈正向关系,波动率越高,期权越贵。因此现在市场上的期权价格低于BSMmodel计算出来的价格,说明隐含波动率低于历史水平24%。选A。

波动率与价格正相关,反推出来的价格高于市场价格,不应该说明隐含波动率高于历史价格吗?

1 个答案

lynn_品职助教 · 2022年01月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


市场价格反推出来的波动率叫做隐含波动率,市场价格低于bsm价格,所以隐含波动率低于历史波动率。

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努力的时光都是限量版,加油!

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