pzqa015 · 2022年01月10日
嗨,努力学习的PZer你好:
利率波动大不一定导致利率改变哈。
这里的利率改变指的是利率趋势的变化,比如上涨或下跌。利率波动是一个标准差的概念,衡量一段时间内利率围绕均值的变化。所以,短期货币政策变化,使得利率波动变大,但是,并不一定出现利率上涨或下跌的趋势。
比如,一周内,6M利率分别为:1.5%、1.45%、1.25%、1.4%、1.5%,一周内利率趋势没变化,但波动率为:0.0927%
一周内,6M利率分别为:1.5%、1.4%、1.5%、1.6%、1.65%,一周内利率趋势上涨,波动率为0.0871%
第一个例子利率波动大,但是利率趋势并未改变,第二个例子利率波动小,但利率出现上涨趋势。
所以,利率与利率变动是两个指标,这里的影响因素可以当结论记一下。
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