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riona 🔆🔆🔆 · 2022年01月08日

所以ADR和DM都是年化的概念嘛?

NO.PZ2018062006000083

问题如下:

A 150-day banker's acceptance is quoted at a discount rate of 5.62% for a 360-day year. What`s the bond equivalent yield?

选项:

A.

3.21%

B.

6.55%

C.

5.84%

解释:

C is correct.

First we need calculate PV:

PV=100×(1150360×5.62%)PV=100\times(1-\frac{150}{360}\times5.62\%)

PV = 97.658

Then we use PV to calculate the bond equivalent yield:

365150×(10097.65897.658)=5.84%\frac{365}{150}\times(\frac{100-97.658}{97.658})=5.84\%

考点:Bond Equivalent Yield

解析:discount rate是折价率,相当于在面值基础上打一个折扣。假设FV=100,就可以通过discount rate把PV算出来,得PV=97.658。Bond Equivalent Yield是一年按365天算的Add-on Yield。BEY=【(FV-PV)/PV】×365/days,代入可得BEY=5.84%,故选项C正确。

如题哈~ 感谢老师

1 个答案
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pzqa015 · 2022年01月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


ADR是年化的概念

DM是加载浮动利率上的一个spread,一般情况也是年化概念。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!