所以ADR和DM都是年化的概念嘛？

NO.PZ2018062006000083

问题如下：

A 150-day banker's acceptance is quoted at a discount rate of 5.62% for a 360-day year. What`s the bond equivalent yield?

选项：

3.21%

6.55%

5.84%

解释：

C is correct.

First we need calculate PV:

$PV=100\times(1-\frac{150}{360}\times5.62\%)$

PV = 97.658

Then we use PV to calculate the bond equivalent yield:

$\frac{365}{150}\times(\frac{100-97.658}{97.658})=5.84\%$

考点：Bond Equivalent Yield

解析：discount rate是折价率，相当于在面值基础上打一个折扣。假设FV=100，就可以通过discount rate把PV算出来，得PV=97.658。Bond Equivalent Yield是一年按365天算的Add-on Yield。BEY=【(FV-PV)/PV】×365/days，代入可得BEY=5.84%，故选项C正确。

如题哈~ 感谢老师

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pzqa015 · 2022年01月10日

嗨，爱思考的PZer你好：

ADR是年化的概念

DM是加载浮动利率上的一个spread，一般情况也是年化概念。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2018062006000083问题如下A 150-y banker's acceptanis quotea scount rate of 5.62% for a 360-y year. What`s the bonequivalent yielA.3.21%B.6.55%C.5.84% C is correct.First we neecalculate PV:PV=100×(1−150360×5.62%)PV=100\times(1-\frac{150}{360}\times5.62\%)PV=100×(1−360150×5.62%)PV = 97.658Then we use PV to calculate the bonequivalent yiel365150×(100−97.65897.658)=5.84%\frac{365}{150}\times(\frac{100-97.658}{97.658})=5.84\%150365×(97.658100−97.658)=5.84%考点BonEquivalent Yiel析scount rate是折价率，相当于在面值基础上打一个折扣。假设FV=100，就可以通过scount rate把PV算出来，得PV=97.658。BonEquivalent Yiel一年按365天算的A-on YielBEY=【(FV-PV)/PV】×365/ys，代入可得BEY=5.84%，故C正确。为什么scount rate 和AOR都是单利计算，为什么不是复利？

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