嗨,从没放弃的小努力你好:
这是laddered portfolio 的一个优良特性。
shifts and twists指的是收益率曲线的非平行移动,由于laddered的现金流均匀分布各期,因此,对于收益率曲线的非平行移动,laddered的各期coupon以及coupon 的再投资更可能相互抵消,整个portfolio value不会发生太大变动,起到protection的作用。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!