pzqa015 · 2022年01月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、是的，三个影响conversion price的因素是一个考点，需要掌握。
2、要看具体的题目背景和问题，本题给了发行时的conversion ratio和conversion price，现在的conversion price，问的是现在的premium（the market conversion premium is closet to），那么肯定是要用现在的conversion price来计算。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
pzqa015 · 2022年01月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
conversion ration与conversion price可以改变。
二者发生改变的情形有三种：
①stock split，bonus share，warrant这些导致现有股份被稀释，reduce the benefit of conversion，一般会相应下调conversion price。
②div paid
发行时会设定一个分红的threshold值
若实际div＜threshold，则不用调整conversion price
若实际div＞threshold，则conversion price下调
③公司控制权变更
此时对转债的影响有两种情况
一是条款约定，控制权变更后，转债持有人可以要求发行人赎回转债。
二是可以下调conversion price，让转债持有人可以更早转股，与普通股股东一样影响公司决策。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
