您好，
请问在alternative volatility trading的部分， 老师在讲原理的时候说volatility上升是要long， 因为此时volatility 比较便宜。 而在后面time-zone arbitrage的部分，例子中Japan has lower volatility, 所以要long。请问这两部分是否互相冲突？
伯恩_品职助教 · 2022年01月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
不冲突，老师来翻译一下李老师讲课说的意思。
老师在讲原理的时候说volatility上升是要long， 因为此时volatility 比较便宜。——volatility将来要上升，那么价格肯定会涨，比如现在是10元，以后可能是20元，所以这个时候的volatility是不是便宜？
而在后面time-zone arbitrage的部分，例子中Japan has lower volatility, 所以要long。——两个volatility应该是一样的，也就是现在Japan lower一些，但是以后会高一些，那就意味着以后会涨，同样现在10元，以后如果是12元，是不是现在便宜，所以要long。
这样懂了吗？
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
一千个伤心的Leo · 2022年01月03日
明白了，谢谢老师！