为什么reverse optimization是未观察到的

嗨，爱思考的PZer你好：

不是的，目标组合return是根据个人IPS确定的，或者说是拍脑袋拍出来的，比方说这个组合我希望明年的收益率是6%。各大类资产的权重的市场上观察到的，比方说找一个混合型基金，我去看它里面各类资产权重是怎么样的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

谢谢老师。 ''根据给定的目标组合return和各大类资产的权重反推出各大类资产的return'' 意思是用市场上观察到的return去再推出来没有观察到的return，是吗？

嗨，从没放弃的小努力你好：

在反向最优化里，各大类资产的权重是观察到的，根据给定的目标组合return和各大类资产的权重反推出各大类资产的return，因而说是非观察到的均衡return。可以这么理解，如果不经过计算，你是无法直接得到这些大类资产的return，所以叫unobserved均衡return。

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努力的时光都是限量版，加油！