pzqa015 · 2021年12月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是不包括的，他们是并列关系而不是包含关系。
volatility可以从两个角度理解：
一是volatility衡量的是一段时间内，收益率曲线的变动情况，比如，用1年252个交易日的收益率曲线数据，可以计算出这一年的收益率曲线的波动，至于为什么volatility用option，这里是衍生品的知识，不论什么金融产品，只要预期波动率变大，都应该long option，反之，short option。
二是volatility是基金经理对收益率曲线变动的比较粗糙的预期，而不像parallel shift，slope和curvature这样相对精细的预期，所以，用option来做管理。
后面三种情况用future或者swap主要是为了管理duration。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
