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我叫仙人涨 · 2021年12月22日

请问下这个课后题题目

https://class.pzacademy.com/qa/72186


题目说要有高的成功率,所以我推测要选低风险的投资组合。 对么


我明白那个时间长,可以投资相对风险高的,但是如果作为选择,还是要选择风险低的,题目也没说追求高收益为目的。 而是高概率可以成功满足这个目的。



如果选B,它的股票占比高,风险比3高么?

(3里面的债卷占比更高)


但是,转念一想,3里面有对冲,好像风险更大,但是diversifying 分散化更好,不懂3是风险低还是高。


麻烦老师解答一下。 谢谢!




1 个答案

郭静_品职助教 · 2021年12月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


选组合2主要是基于以下原因:

1、像之前的问答里提到的,文中已经提到了从20年的投资期来看权益75%债券25%的配置是可以比较高概率实现endowment这个目标的。而组合2的资产配置是最接近75%/25%。

2、如果不把50万endowment的PV算进去,0时刻这对夫妻的economic net worth也才142.5万。换句话说,这笔捐赠对于他们来说不是笔小钱。如果买入较多的固定收益类产品,20年后的财富增值情况极有可能不允许他们做这么大笔捐赠。

另外,

1、资产风险高低我觉得也不是一概而论的,要结合投资周期来看。

2、三级考试里更多强调的是资产组合。单一类别的资产可能是高风险,但是放到资产组合中,它又可能因为与其他资产的相关性较低而降低了组合的风险。Hedge Funds单一看可能是高风险的资产,但是它加入到了这个组合当中起到分散化效果,那它就是降低了资产组合的风险。

 


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