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欢欢 · 2021年12月19日

老师是不是写错了?打大括号的部分应该是β乘以RP吧

如题。。。。。。。。。。。。。。。。。



3 个答案
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Kiko_品职助教 · 2021年12月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


没有错哦。大括号的部分都是RP,这里面每个风险因子的影响程度Beta不同。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

欢欢 · 2021年12月22日

所以RP是包含β的是吗

欢欢 · 2021年12月22日

Rp不是Rm减去Rf这种吗

Kiko_品职助教 · 2021年12月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


另外补充一句:Rp并不等于Rm-Rf,Rm-Rf是大盘的Rp,这个m是market的缩写。beta乘以(Rm-Rf)才是针对各股的Rp。这个beta就是各股相对于大盘的变动率。

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努力的时光都是限量版,加油!

欢欢 · 2021年12月25日

懂了~谢谢助教

Kiko_品职助教 · 2021年12月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


“Rp不是Rm减去Rf这种吗”

“所以RP是包含β的是吗”

是的,同学,Rp就是翻译成风险溢价,就是超出Rf之外的额外的风险补偿。

因为用的定价模型是不一样的。在CAPM里面各股收益率只跟系统性风险beta一个因素有关系。

多因素模型里面其实是把beta这一个因子做了拆分变成detail的因子,例如GDP增长率,利率等等,每个风险因子对个股收益影响程度都是不一样的,所以有beta1,beta2…

你就可以简单地理解成,大括号里的部分就是相当于CAPM里面的beta(Rm-Rf)

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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