如题。。。。。。。。。。。。。。。。。
Kiko_品职助教 · 2021年12月22日
嗨,爱思考的PZer你好:
“Rp不是Rm减去Rf这种吗”
“所以RP是包含β的是吗”
是的,同学,Rp就是翻译成风险溢价,就是超出Rf之外的额外的风险补偿。
因为用的定价模型是不一样的。在CAPM里面各股收益率只跟系统性风险beta一个因素有关系。
多因素模型里面其实是把beta这一个因子做了拆分变成detail的因子,例如GDP增长率,利率等等,每个风险因子对个股收益影响程度都是不一样的,所以有beta1,beta2…
你就可以简单地理解成,大括号里的部分就是相当于CAPM里面的beta(Rm-Rf)
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!