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欢欢 · 2021年12月18日

5.基本面加权-关于value tilt和contrarian style

value tilt(价值偏移)是不是指,在做基本面加权时,因为价值型公司的分红高,所以一般价值型公司的权重更高,那么指数受价值型的影响较大,就会使得指数有所偏差。



而contrarian style是说人们追求earning高的,但是这种一般是股价低的,所以相反


上述两个我说的是否正确?


另外,价值型公司是否PE和PB都相对比较小?因为价值型公司的earning和book value都比较大,可以这样理解吗。

欢欢 · 2021年12月18日

最后这个,PE PB的问题我知道了~助教已经解答过了。刚看到哈。

1 个答案
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王园圆_品职助教 · 2021年12月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,你关于value tilt的理解是正确的哦·

关于contrarian style,是说由于fundamental index喜欢买价值型股票,而价值型公司很多时候都是以相对市场较低的PE和PB的值来判断识别的

这就造成只要公司股价下跌,那公司的PE就会看起来比较低,就容易被识别为价值型股票,那以该index为指导的被动投资类投资者就会买入跟多这种股票,是的该股价下跌的股票止跌甚至价格上升;反之同理——相对于以市值为权重导致的惯性效果(涨的股票买的越多,越涨越买,跌的股票卖的越多,越跌越卖),基本面为权重就会造成一种反向效果。

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