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重生之我是johnhull · 2021年12月17日

有关蒙特卡洛模拟的缺点的问题

老师您好。

下图是何老师的Asset Allocation的一页PPT,她说蒙特卡洛模拟的缺点是Input不靠谱,关于这点我倒是不赞成。由于我是先考完的FRM再考CFA的,现在也是一名FRM持证人了,蒙特卡洛模拟的输入变量的分布其实在FRM里没有这么死板,就必须说要正态分布了,实际上你完全可以用近似的分布来代替,比如你也可以用Chi square分布,而且蒙特卡洛模拟中你甚至可以用很多方法提升精确度,比如你可以引入控制变量,所以我是真的不太理解这里的input不靠谱是啥意思,是原版书真的就这么说了吗?





1 个答案

郭静_品职助教 · 2021年12月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


是的,原版书有这句原话。在个人IPS部分,Reading 21 Overview of Private Wealth Management,226页。

何老师ppt上的这句话应该这么理解——input不靠谱是指对input的各种假设不靠谱,比方说对利率、税率和股票走势等各种假设,这些假设一旦有微小变化,就有可能引起output的大幅变化。特别是我们通过MCS来解决资产配置多期问题,1个input假设改变,比方说在0时刻原先假设税率是30%,后来假设税率是29%,1%的变化在复利的作用下,30年后的output结果都可能大不同,更不说利率、税率和股票走势等多个input假设叠加变化了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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