这两个知识点中，对于利率变动对net?worth的影响不一样，positive IS GAP时是利率上升要提高ISA，但positive dutation gap时，利率上升NW却是减少。老师可以在解释下两者的区别和联系么，谢谢！
DD仔_品职助教 · 2021年12月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这是两个不同的机制，一个站在int的角度（利息=面值*利率，利率上升，利息上升），一个站在value角度（利率上升，价格下降）
ISG 衡量的是net interest income，是利息净额角度
ISG=ISA*rA-ISL*rL
positive IS gap代表ISA大于ISL，那么也就是说银行的ISA多，当利率上升的时候，ISA会产生更多int income，对银行是好事，可以保护银行；所以如果预期利率上升，那就要增加ISA，使得income上升。
duration是站在银行的net worth的变化的角度来看的，也就是equity的角度，利用duration公式衡量的是价值的变化，利率上升，会导致equity价值下降，这其实就是最简单的利率变化对债券价格的影响，他俩是反向变动关系。
那么如果是positive duration gap，代表equity或者说是networth是正数，利率上升，会导致价值下降。
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