我这样说您看看对吗:
1、merton是假设只有一只zero bond债券的,是以EL为最终目标的,去计算PD
PD=(-Nd2),d2= distance to default,计算出来之后是需要查表得出累计违约概率
计算d2的时候,rate 需要区分是用中性rate去计算,还是用asset return rate去计算
2、KMV的话,default threshold和merton一样都是distance to default,DD 的regular 公式就是 (A-K )/σ,但是如果题目有log normal的key word,可以用到merton的 d2 公式,d2的公式既可以用在merton里计算也可以用在KMV里,但区别在于,KMV log normal计算出来的d2直接等于 probability of default,但merton是需要查表才能得出分布的违约面积