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momo_papillon · 2021年11月29日

经典题S12-13 WWR 6.1题中wrong way exposure是什么意思?

请问为什么说WWR就是站在retailer的角度,而问WWE就是站在dealer的角度呢?不理解WWE是什么意思?

3 个答案

李坏_品职助教 · 2021年12月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


对,美元升值的时候,retailer的PD是上升的(因为swap和business都在亏钱),此时我们站在dealer角度来看exposure是变大的,所以是WWE

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努力的时光都是限量版,加油!

李坏_品职助教 · 2021年11月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


如果问的是WWR,那么是针对retail公司自身的risk。


WWE是风险敞口,我们的敞口是和对方的业务(swap交易)形成的,所以WWE是站在对方dealer角度来看。如果这个swap是使得我们PD上升,那么就是wwe


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

momo_papillon · 2021年12月01日

那就是说如果题目问wwe就是要站在对方的角度来判断,当美元升值时,对方的敞口就增加,而retail的pd也增加,所以就是wwe?

李坏_品职助教 · 2021年11月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


WWE意思是wrong way exposure,wrong way的风险敞口。


这个公司是在基本业务里面支付dollar,同时也在swap里面支付dollar,这样如果dollar在升值,那这家公司就两边都在亏钱。也就是swap加重了他们的预期损失,所以是wrong way的风险敞口。







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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

momo_papillon · 2021年11月30日

何老师讲的是站的角度不同,是站在dealer的角度这个怎么理解呢?

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