为什么credit spread和credit premium一会儿正相关一会负相关啊。讲义里说如果时候return低,那premium就低。但例题里又说spread 增长所以premium就增长,到底什么关系啊
源_品职助教 · 2021年11月29日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你说的这两天不矛盾啊。
第一点,是从事后角度出发,credit premium是expected return的一部分,
如果站在事后角度看,expected return下降了,那么credit premium也会下降的。
第二点说的是credit premium是credit spread的组成部分(unexpetedde bufen ),
所以credit premium和credit spread也会同步变化
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
风起潮落 · 2021年11月29日
也就是说,premium和spread还是同向变化的,只是幅度spread更大是嘛?