嗨，爱思考的PZer你好：
duration是债券久期，分为麦考雷久期（macaulay duration）和修正久期(modified duration)。修正久期是体现了债券价格对利率的一阶导数作用。convexity是价格对利率的二阶导数。
一般来说，对普通债券：凸性的性质是凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期(即持续期)不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，久期变大，凸性增加。
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