何老师讲到，预测EAD是将来到期的价值，不用考虑margin. 为什么预测EAD不需要考虑有没有margin, 有margin不是可以降低EAD么？另外，答案D错在哪里？谢谢老师！
李坏_品职助教 · 2021年11月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
EAD是当对手方违约的时候我面临的风险敞口exposure，取决于衍生品合约未来的value。margin是保证金，并不会影响衍生品的value的预测。如果有collateral的话，我们用预测出来的衍生品的value再减去collateral就是EAD了。 何老师的意思不是说不考虑抵押品，而是说保证金不会影响value 预测。
这道题D说的不对，因为不管是不是margined，都不应该影响我们预测value，应该都是用contract life来预测。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
noemie · 2021年11月26日
如果这个题不是衍生品的合约价值，而是counterparty exposure，结论会有不同么？margined和non-margined 二者的forcasting period会有差异么？