为什么此处beta的公式如图，组合和单个资产的standard deviation是否需要在分子和分母上进行调换？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学是这样理解的，我们目前手里拿的是equity portfolio，想要通过购买asset A来进行对冲。一般而言，我们手里拿了个risky asset，比如说债券或者股票组合都行，我们想要对冲，就会去在买一个大盘收益率产品，也就是market portfolio。所以在这里，A就是一个类似大盘的产品，我们才会得到题目里老师写出来的这个公式。

题目里给出来的俩个σ的大小，也是A小于P的，也可以看出来其实A就是类似大盘的，因为一般大盘波动都会更小一些，因为大盘是涵盖了股票市场所有有代表性的几百只股票，整体的波动率会小于只有几只，几十只的portfolio

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

beta最原本的公式是：

cov(s,m)=ρ*σs*σm

带入上式，βs=ρ*σs/σm

这个题里P就是s，A就是m

这个题不用调换分子分母呀，因为已知的式子是

delta P*P=delta A*A

已知P是100，我们现在求A

根据题目描述，P和A的相关关系是0.6，P组合变动1单位，A变动0.6个单位

A*σA=σP*P*ρ

A=σP*P*ρ/σA

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！