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Lily · 2021年11月24日

21Mock上午题Derivatives Q34 FRA的current value

这题可以用画图法求么,讲解是用重新定价法求的

2 个答案

lynn_品职助教 · 2021年11月26日

嗨,从没放弃的小努力你好:


因为FRA是利差,也是这份合约的价值。也可以直接折现求value,在0时刻假设借进来一笔钱NP,然后5时刻,loan结束按照FRA利率还本付息,一进一出两个现金流都折现到同一时刻,再做差,同样也是FRA带来的价值。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

lynn_品职助教 · 2021年11月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


如图:分两步,第一步,求t=0时刻的FRA利率,第二步,求借款的利息差,再折现到t-0,即为t=0时刻的value。


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努力的时光都是限量版,加油!

Lily · 2021年11月26日

为什么需要先求一个新的FRA,不能直接折现求value么

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