老师好,
在做衍生题目的时候我发现我没有理解Libor年化或去年化等原因而做出的利率调整的行为。
原来我都是死记硬背的,比如见到l30这个30天的利率,我就会自动写上l30*30/360.但我不知道为什么要这样。
比如题目中已知FRA rate=0.7%,题目也没说它这是个年化的利率还是什么,是不是要看这个interest rate forward的期限?比如从loan是从第6个月到第9个月,那么这里的FRA rate=0.7%就是这3个月的利率?
然后我看到咱们公式不是会把第9个月Loan到期时候的本金加利息折回去到loan开始的时间比如第6个月那里,然后上下做差求6时点的forward的value.我看到在第9个月的时间点loan结束,我们需要还的钱是NP(1+FRA*3/12), 为什么这里要让FRA*3/12呢?
快被利率折磨死了> <
谢谢老师